Mercado de Derivados

Mercados para operar Derivados

• Over the Counter, OTC: Las operaciones que se realizan de acuerdo a las necesidades del cliente, como un traje a la medida a través de mercados no estandarizados Over the Counter (OTC), este tipo de mercados se lleva a cabo por necesidades específicas de fechas, montos y periodicidad de flujos, donde los contratos se hacen a la medida para cada cliente con el objeto de maximizar los beneficios de la administración de riesgos de sus recursos; contratos de Forwards, Swaps y Opciones.
• Mexder: En México se tiene actualmente al Mexder, que es la Bolsa de Derivados del país, en ella se negocian futuros y opciones financieros, con base a contratos estandarizados y contemplando la figura de la Cámara de Compensación, con la cual se evita el riesgo de crédito.

Productos Derivados OTC Y Mexder

OTC

Forwards de:

• Tipo de Cambio (USD/MXN, EUR/MXN)
• Acciones (Emisoras del IPC y del SIC)
• Índices Accionarios

Swaps Tasa de Interés

Mexder (Mercado Listado)

Futuros de:

• Tipo de Cambio (USD/MXN, EUR/MXN)
• Índices: IPC, IPC Mini
• Deuda: TIIE 28, Cete 91, Bonos M, Swap TIIE
• Acciones: Acciones listadas de IPC

Opciones de:

• Índices: IPC
• Acciones: Acciones listadas de IPC
• Tipo de cambio (USD/MXN)

Forward / Futuro

Instrumento mediante el cual dos partes acuerdan comprar o vender un activo en una determinada fecha a un determinado precio.

Ventajas para el cliente del uso de forwards

• Asegurar un precio a futuro.
• No implica desembolso de recursos al momento de contratación del instrumento, sino al momento de la liquidación.
• Posibilidad de realizar operaciones en el mercado nacional, sin necesidad de tener que recurrir a mercados internacionales.
• Apalancamiento de posiciones.
• Posibilidad de irse largo o corto.
• Para el comprador, posibilidad de obtener financiamiento en pesos a tasas de interés más atractivas a las domésticas.
• Para el vendedor, posibilidad de obtener rendimientos en pesos a tasas de interés más atractivas a las domésticas.

Opciones

Instrumento derivado de protección mediante el cual el comprador adquiere el derecho más no la obligación de comprar o vender el subyacente en una fecha futura, a un precio determinado en el presente a cambio del pago de una prima. El vendedor está obligado a cumplir.

Ventajas para el cliente del uso de Opciones

• Asegurar un precio a futuro.
• Obtener un seguro para el caso de un movimiento brusco en los precios.
• Posibilidad de realizar operaciones en el mercado nacional, sin necesidad de tener que recurrir a mercados internacionales.
• Apalancamiento de posiciones.
• Posibilidad de irse largo o corto.
• Para el comprador de una opción la máxima pérdida está acotada al pago de la prima y perfil de ganancias ilimitado.

SWAP

Ante la incertidumbre de variación en tasas, el cliente quiere cubrirse y tener pagos fijos durante la vida de su crédito, es decir: Pagar Tasa de interés Fija y recibir Tasa de interés Variable.

Ante una expectativa de baja en las tasas, el cliente quiere cambiar su flujos en un crédito de tasa fija a tasa variable, es decir: Pagar Tasa de interés Variable y recibir Tasa de interés Fija.

Notas Estructuradas y Warrants

Son instrumentos financieros emitidos por un intermediario como una alternativa de inversión donde se puede llegar a obtener rendimientos superiores a los del mercado de renta fija, teniendo por lo general una garantía del capital o un porcentaje de éste invertido al momento del vencimiento. A través de las Notas Estructuradas y Warrants, se tienen estructuras óptimas que se adecuan a las expectativas y a los riesgos que se esté dispuesto a tomar. La flexibilidad de estas estructuras es tal que se adaptan a las necesidades del cliente, logrando al mismo tiempo rendimientos importantes y la protección del capital invertido.En general, se trata de instrumentos en los que los rendimientos sobre la inversión inicial se determinan en función de las variaciones de ciertos subyacentes, como las tasas de interés, commodities, los índices de precios, acciones o las divisas.

NO ES NECESARIO TENER UN CONTRATO DE DERIVADOS PARA PACTAR ESTOS INSTRUMENTOS, ÚNICAMENTE EL CONTRATO DE INTERMEDIACIÓN.